Bermude Swaption Copertura Forex

Introduzione Un cross currency Bermudan swaption è un'opzione bermudiana incorporato in un cross currency swap. Più in dettaglio, si tratta di un contratto in cui il titolare di un cross currency swap è un'opzione lunga o breve per mettere lo swap in determinate date di pagamento dei flussi di cassa. Ad esempio, si supponga una gamba fissa cross-currency Swap debitore è lungo un swaption Bermude. Poi il contribuente effettua pagamenti periodici basati su un tasso fisso in una determinata valuta e riceve pagamenti a tasso variabile sulla base del tasso di interesse di un'altra valuta. In alcune date di pagamento del pagatore può annullare lo swap, o equivalentemente, può entrare in un altro scambio di pagare il tasso variabile e ricevere il tasso fisso, con ciò annullando efficacemente lo swap originale. Alcune offerte pagare una tassa esercizio. La maggior parte delle swaption cross currency sono fissi-per-floating swaption. Tuttavia, fisso-per-fisso e variabile-for-floating swaption cross currency sono anche popolari. swaption tipici hanno fissato nozionali sia per ricevere e pagare le gambe, e un unico tasso cedola fissa per la gamba fissa e una sola diffusione per la gamba galleggiante. Commercia con nozionali amortizing o variabile, eo tagliandi gambe fisse variabile, variabile Andor si estende su galleggianti gambe sono anche comuni. Dettagli tecnici I metodi popolari per la valutazione swaption Bermuda sono Rubinsteins metodo binomiale albero e la sua versione estesa, il metodo albero trinomiale Hull-Bianchi, o altri metodi numerici reticolo-based. Questi metodi sono buoni per un fattore e, talvolta, due modelli fattoriali. Tuttavia, poiché il numero di modellazione fattori aumenta, il numero di nodi di un albero o griglie di un reticolo cresce esponenzialmente. Tale caratteristica limita notevolmente la potenza di legno o di metodi numerici reticolo-based. Nel caso di una swaption cross-valuta, il numero minimo di elementi è tre: un fattore per ciascuna valuta e uno per il tasso FX. Se due o più modelli a fattori devono essere utilizzati per i tassi di interesse, i metodi d'albero o reticolo a base non sono più utili. Il modo naturale per rompere questa barriera di calcolo è quello di ricorrere alla simulazione Monte Carlo. Storicamente, metodi Monte Carlo sono stati considerati troppo difficile da usare nella valutazione opzione bermudiana o americano. Ora ci sono modi per estendere il potere di simulazione Monte Carlo. Tra questi metodi, il minimi quadrati metodo Monte Carlo proposto da Longstaff e Schwartz ha ricevuto maggiore attenzione per la sua generalità, semplicità e relativamente buona convergenza. Analisi supportati FINCAD funzioni swaption cross currency possono essere utilizzati per le seguenti: il calcolo in base simulazione Monte Carlo fair value e le statistiche di rischio di uno stile Bermudan fix-per-float swaption cross currency. Lo swap sottostante può avere una struttura personalizzata (nozionale variabile, cedola variabile, generato date, ecc). L'unico fattore di modello di struttura per scadenze Hull-White è usato in ciascuna valuta. Calcolare per simulazione Monte Carlo fair value e le statistiche di rischio di uno stile Bermudan fix-a-fix swaption cross currency. Lo swap sottostante può avere una struttura personalizzata (nozionale variabile, cedola variabile, generato date, ecc). L'unico fattore di modello di struttura per scadenze Hull-White è usato in ciascuna valuta. Calcolare per simulazione Monte Carlo fair value e le statistiche di rischio di uno stile Bermudan float-for-float swaption cross currency. Lo swap sottostante può avere una struttura personalizzata (nozionale variabile, cedola variabile, generato date, ecc). L'unico fattore di modello di struttura per scadenza di Hull e White è usato in ciascuna valuta. Per valutare le soluzioni FINCAD di valutare varie swaption cross currency, contattare un FINCAD Representative. Posted il 18 gennaio per le opzioni su tassi d'interesse Richard penny sono ottimi strumenti da utilizzare per mitigare l'esposizione di tasso di interesse. Una robusta struttura che viene utilizzata per ridurre l'esposizione a periodi mensili di volatilità del tasso di interesse è il tasso di interesse swaption. Questo strumento combina la protezione di uno swap, con la flessibilità di una opzione di stile europeo. Interest Rate Swap Uno swap di tasso di interesse è fisso per lo swap, che permette un investitore o tesoriere aziendale per ridurre la loro esposizione ai tassi d'interesse con la vendita o l'acquisto di un IRS variabile. Uno swap fisso paga riduce l'esposizione alla scalata dei tassi di interesse, mentre uno swap paga galleggiante riduce l'esposizione ai tassi di interesse in calo. Opzione europea Un'opzione stile europeo è un'opzione in cui l'acquirente dell'opzione può esercitare solo l'opzione alla data di scadenza. L'opzione è il diritto ma non l'obbligo di acquistare uno strumento finanziario come una data specifica in futuro. Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale l'acquirente e il venditore dell'opzione decidono di buysell il prodotto finanziario. Tasso di interesse Swaption Un tasso d'interesse swaption è il diritto ma non l'obbligo di acquistare un interest rate swap in una data specifica. Alla data di scadenza, il proprietario del swaption ha il diritto di acquistare lo swap al prezzo d'esercizio. Un profilo swaption vincita è simile a una scelta europea. 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