Abenomics Investopedia Forex

Definizione di abenomics Nickname per il programma economico più fronti del primo ministro giapponese Shinz Abe. Abenomics cerca di rimediare due decenni di stagnazione aumentando l'offerta nazioni denaro. aumentando la spesa pubblica e attuando le riforme per rendere l'economia più competitiva. SMONTAGGIO abenomics Dopo aver prestato servizio come primo ministro brevemente 2006-2007, Shinz Abe ha iniziato un secondo mandato nel dicembre 2012. Poco dopo la ripresa ufficio, ha lanciato un ambizioso piano per sostenere l'economia Japans, che era stato alle prese con la deflazione e la mancanza di crescita per quasi due decenni. Programma Abes compone di tre frecce. La prima consiste di stampare moneta supplementare tra i 60 trilioni di yen a 70 miliardi di yen per rendere le esportazioni giapponesi più attraente e generare inflazione modesta. La seconda freccia comporta nuovi programmi di spesa del governo per stimolare la domanda. Il terzo componente della abenomics è più complessa di una riforma di vari regolamenti per rendere le industrie giapponesi più competitive. Questo include rendendo più facile per le aziende di licenziare i lavoratori inefficaci, cosa che storicamente è stato difficile da un punto di vista legale. legislazione proposta mira anche a ristrutturare l'industria delle utility e farmaceutiche e modernizzare l'agricoltura sector. From signora Watanabe Per abenomics: Il Yen039s Wild Ride parvenu relativamente recenti, come l'euro e lo yuan potrebbe ingolfare la moneta titoli in questi giorni, ma per puro dramma e budella volatilità, nessuna moneta può abbinare il venerabile yen giapponese. Lo yen ha spesso si è trovata sotto i riflettori dal momento che la transizione a una moneta fluttuante nei primi anni 1970. Ha avuto un trading range incredibili nel corso degli ultimi 40 e più anni, che vanno dal 360 al dollaro in 1.971-75,35 alla fine del 2011. Lungo la strada, lo yen ha generato tutta una serie di affascinanti sottotrame con terminologia colorato - un bolla speculativa di massa. il decennio perduto, trasporta i commerci, la signora Watanabes, abenomics e tre frecce. Con il sistema di Bretton Woods, lo yen è stato ancorato a un livello di 360 al dollaro dal 1949 fino al 1971, quando gli Stati Uniti ha abbandonato il gold standard in risposta ad un enorme deflusso delle aziende lingotti stimolato dalle nazioni di montaggio deficit commerciali. Per rimediare i suoi deficit commerciali, gli Stati Uniti anche svalutato il dollaro nei confronti dello yen nel 1971, fissandolo ad un livello di 308 per dollaro. Nel 1973, la maggior parte delle valute mondiali più importanti, tra cui lo yen, galleggiavano. L'economia giapponese è riuscito a resistere al difficile contesto del 1970, caratterizzati da impennata dei prezzi del petrolio e l'inflazione dilagante. A metà degli anni 1980, il colosso di esportazione giapponese è stato di nuovo accumulando notevoli surplus delle partite correnti. Nel 1985, con l'attuale deficit degli Stati Uniti si avvicina 3 del PIL, i Paesi del G5 (Stati Uniti Francia, Germania Ovest, Giappone e Regno Unito) hanno deciso di svalutare il valore di dollari contro il marchio yen e deutsche, al fine di porre rimedio fiorente squilibri commerciali. Questo accordo, che è passata alla posterità come il Plaza Accord. causato Yen apprezzare da circa 250 al dollaro all'inizio del 1985, al di sotto di 160 in meno di due anni. Alcuni esperti ritengono che questo aumento del valore dello yen è stata la causa principale della successiva bolla speculativa e il busto, che a sua volta ha portato alla Japans perso dieci anni. Japans Asset Bubble e Lost Decade (s) Il 50 apprezzamento dello yen ha preso il suo pedaggio per l'economia giapponese, che cadde in recessione nel 1986. Al fine di contrastare la forza yen e rinvigorire l'economia, le autorità giapponesi ha introdotto misure di stimolo considerevoli, che compresa la riduzione del tasso di interesse di riferimento di circa 3 punti percentuali. Questo orientamento di politica monetaria accomodante è stato lasciato al suo posto fino al 1989. Nel 1987, un pacchetto fiscale consistente è stato inoltre introdotto, anche se l'economia era già iniziato il decollo. Queste misure di stimolo hanno causato una bolla speculativa di proporzioni davvero mozzafiato, con le scorte e prezzi dei terreni urbani triplicato dal 1985 al 1989. Un aneddoto spesso citato circa l'entità della bolla immobiliare è che al suo apice del 1990, il valore del proprio Imperiale terreni del palazzo di Tokyo ha superato quella di tutti i beni immobili in California. Tali valutazioni sono state semplicemente insostenibile, e prevedibile, la bolla è scoppiata nei primi mesi del 1990. indice Nikkei Japans perso un terzo del suo valore in un anno, ponendo le basi per il decennio perduto degli anni 1990, quando l'economia è cresciuta a malapena come la deflazione ha preso un ferro da stiro aderenza. Mentre il Giappone è stato uno dei più rapida crescita delle economie nei tre decenni dal 1960 al 1980, la crescita del PIL reale è stata in media solo 1,1 dal 1990. Il primo decennio di questo millennio è stato un altro decennio perduto, come l'economia ha continuato a lottare e la crisi globale del credito ha fatto peggiorare le cose. Al suo basso ottobre 2008 di poco inferiore al 7000, l'indice Nikkei ha gettato più di 80 dalla sua dicembre 1989 picco. Nel 2010, il Giappone è stato superato dalla Cina come i mondi seconda più grande economia. Il mille miliardi di dollari di yen carry trade Al fine di far funzionare l'economia e combattere la deflazione, la Banca del Giappone (BOJ) ha adottato una politica di tasso zero (ZIRP) per gran parte del periodo dal 1990. Ciò ha reso lo yen una valuta di finanziamento ideale per il carry trade. che essenzialmente prevede prestito una valuta a basso interesse e convertendo l'importo del prestito in una valuta ad alto rendimento. Fino a quando il tasso di cambio rimane abbastanza stabile, il commerciante può intascare il differenziale di interesse tra le due valute. Dal momento che cambi fluttuazione è il rischio principale di carry trade, la loro popolarità è inversamente proporzionale alla volatilità dei tassi di cambio. Entro il 2007, con una volatilità sulle opzioni yen di un mese ad un minimo di 15 anni, e con la valuta giapponese deprezzamento costante contro il dollaro, carry trade con lo yen come valuta di finanziamento aveva raggiunto una cifra stimata di 1 trilione. Ma questa strategia di trading finora proficua ha cominciato a svelare come la crisi del credito ha iniziato colpendo i mercati finanziari globali nel secondo semestre del 2007. Per quanto propensione al rischio scomparve letteralmente durante la notte, in preda al panico speculatori e commercianti sono stati costretti a vendere i loro beni a elevata leva finanziaria a prezzi stracciati, e poi sopportare la mortificazione di rimborsare i loro prestiti in yen con una valuta forte apprezzamento. Lo yen è salito del 20 rispetto al dollaro nel 2008, anno della crisi del credito ha raggiunto il picco. Un popolare carry trade prima che la crisi scoppiata coinvolti yen prestiti per investire in depositi in dollari australiani, che sono state ottenendo un tasso significativamente più alto di interesse questo era equivalente ad una posizione corta JPYlong AUD. Mentre la crisi è peggiorata e il credito prosciugato, la fuga precipitosa di chiudere questa posizione ha portato il dollaro australiano crollo del 47 contro lo yen nel periodo di un anno a ottobre 2007. Uno speculatore che aveva preso in prestito 100 milioni di yen, convertito a AUD nel mese di ottobre 2007 (ad un tasso di cambio di circa 107.50) e messo il AUD risultante in un deposito ad alto rendimento, avrebbe subito una perdita di 47 milioni di yen un anno dopo, come il tasso di cambio immerso a un minimo di 57. speculatori grandi e piccoli sono stati duramente colpiti dalla crisi del credito 2007-2008. Tra i giocatori più piccoli, gli investitori al dettaglio giapponesi hanno perso una stima di 2,5 miliardi attraverso il commercio di valuta nel solo mese di agosto 2007, come la crisi è stata appena svolgendo. I loro eventuali perdite per il momento la crisi ha raggiunto il picco possono essere stati molti multipli di tale numero. Una categoria inatteso di speculatore essere attirati dalla prospettiva di facili guadagni attraverso il commercio di valuta on-line è stata la casalinga giapponese, soprannominata la signora Watanabe dai commercianti di forex. Visti i rendimenti irrisori dai depositi in yen nel primo decennio di questo millennio, legioni di Mrs. Watanabes avventurarono in commercio di valuta on-line al fine di aumentare i rendimenti bassi sui loro portafogli. Il loro modus operandus era tipicamente a vendere lo yen e acquistare valute ad alto rendimento, inconsapevolmente entrare nel carry trade in questo modo. Mentre le stime variano sulla portata del commercio di valuta da questi investitori al dettaglio giapponesi, alcuni esperti lo misero a circa 16,3 miliardi al giorno nel 2011, o quasi 60 di transazioni dei clienti del forex quotidiane (escludendo la negoziazione interbancaria) durante il Tokyo orario di contrattazione. volumi di negoziazione di vendita al dettaglio contratte bruscamente a partire dal 2012, i regolamenti imposti dalle autorità giapponesi nel mese di agosto 2010 sulla massima forex leva consentita sono entrate in vigore. Queste restrizioni limitate forex leva per un massimo di 25 volte l'importo investito, rispetto state imposte fino a 200 volte prima regolamenti. In ogni caso, l'influenza della signora Watanabes e altri investitori al dettaglio giapponesi al livello dello yen è stata tacitamente riconosciuto dalla Banca del Giappone nel 2007, anche se si è fermato a corto di dicendo Domo Arigato (Traduzione: grazie mille). Nel luglio dello stesso anno, la Banca del Giappone membro Kiyohiko Nishimura ha detto che le casalinghe di Tokyo agivano per stabilizzare i mercati forex, assumendo posizioni di yen (vale a dire la vendita di yen e l'acquisto di valute estere), opposta a quella di operatori professionali. Yen Trading picchi Secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI) indagine triennale del fatturato forex, condotto nel 2013, il commercio dello yen giapponese ha aumentato la più tra le principali valute nel corso degli ultimi tre anni, in aumento del 63 da quando l'indagine del 2010. Il sistema di scambio di valuta globale nel mercato forex globale è aumentato del 34,6 dal 2.010-5345000000000 al giorno, il commercio in USDJPY salito da 72,5-978.000.000.000 quotidiana. Mentre una piccola parte di tale fatturato forex USDJPY può essere sostenuta da flussi commerciali attuali, la maggior parte di esso sembra essere speculativo. Il Giappone è stato negli Stati Uniti quarto maggiore partner commerciale nel 2013, pari a poco più di 5 del commercio totale per gli Stati Uniti Gli Stati Uniti hanno avuto un deficit commerciale di merci del 73,4 miliardi con il Giappone nel 2013, l'importazione di merci del valore di 138,5 miliardi (automobili, macchine, attrezzature industriali, ed elettronica) e dei beni di esportazione vale 65,1 miliardi al Giappone (principalmente prodotti agricoli, carne, prodotti farmaceutici e attrezzature sanitarie). Il 2013 sondaggio BRI ha rilevato che le indagini semestrali regionali suggeriscono la maggior parte del commercio di maggiore yen si è verificato tra ottobre 2012 e aprile 2013, periodo durante il quale vi erano crescenti aspettative di un cambiamento di regime nella politica monetaria giapponese. Il che ci porta a abenomics e tre frecce. Will abenomics Tre Frecce colpire i loro Mark Abemonics si riferisce al quadro di politica economica senza precedenti e ambiziosa annunciata dal primo ministro giapponese Shinzo Abe, nel dicembre 2012, per rivitalizzare l'economia giapponese, dopo due decenni di stagnazione. Abenomics ha tre elementi principali o frecce - allentamento monetario, la politica fiscale flessibile e le riforme strutturali - volti a porre fine la deflazione, la crescita economica e invertire la crescente quantità di debito nazioni. La prima freccia dalla faretra abenomics è stato lanciato nel mese di aprile 2013, quando la Banca del Giappone ha annunciato che avrebbe acquistato titoli di Stato giapponesi e raddoppiare le nazioni base monetaria a 270 miliardi di yen entro la fine del 2014. L'obiettivo Bojs nell'introdurre questo livello record di allentamento quantitativo è quello di sconfiggere la deflazione e raggiungere inflazione del 2 entro il 2015. la seconda freccia della politica di bilancio flessibile comporta la spesa di debito-finanziato e fiscale di partenza di consolidamento nel 2014, con l'obiettivo di taglio del deficit fiscale a metà da l'anno fiscale 2015 (da il suo livello di 6,6 del PIL) e un avanzo entro il 2020. uno degli strumenti a tal fine 2010 è di un aumento delle imposte sulle vendite Japans a 8 a partire da aprile 2014, dal 5 in precedenza. La terza freccia - diffusa riforma strutturale - mentre potenzialmente impartire il più grande vantaggio per l'economia giapponese nel lungo termine, è anche visto come la più difficile da lanciare. Abenomics misure ripagata nel 2013, come l'indice Nikkei è salito 57 per il suo più grande guadagno annuale in 41 anni, e lo yen ammortizzati 17,6 rispetto al dollaro. Tuttavia, i dati economici dei primi due mesi del 2014 ha gettato qualche dubbio sulla sostenibilità degli effetti positivi di abenomics. L'economia giapponese è cresciuta solo dello 0,3 nel quarto trimestre del 2013, che si traduce in un tasso di crescita annualizzato di 1, ben al di sotto delle aspettative degli economisti di 2,8 crescita. Anche il Giappone ha registrato un deficit commerciale record di 2,79 miliardi di yen nel gennaio come un aumento del 25 delle importazioni a un livello più alto compensato un aumento delle esportazioni 9.5. I commercianti che sono ribassista sul punto di yen Japans enorme carico di debito e la demografia triste come prova delle nazioni prospettive torvi nel lungo termine. PIL debito-net Japans era di 140 nel 2013, diventando così il secondo più indebitati nazione al mondo dopo la Grecia. Ma, come la storia ha dimostrato in più di un'occasione, scommettere su un declino a senso unico dello yen può essere una ricetta per il disastro. Vendita al dettaglio investitori e gli operatori che sono tentati dall'idea di corto circuito yen farebbe bene a lasciare questo commercio alle grandi istituzioni e le banche che possono permettersi di prendere il colpo se lo yen - attualmente scambiato a circa 102 al dollaro - non asciuga come previsto.